广东辖区证券期货诉求处置惩罚典范案例——危害错配不应该自动担责应一定

2015-05-27

2014年6月，广东证监局接到投资者匿名投诉，反应辖区某证券公司营业部在销售“A债券型证券投资基金”历程中，保存强调收益、遮掩危害以及向无响应危害遭受能力的投资者推介和销售该基金，并最终造成投资者较大面积亏损的违规行为。

接到投诉后，该局连忙派员赶赴该证券营业部现场核查，并在核查历程中，向证券公司总部转达了有关情形。公司方面高度重视，起劲行动，一方面宽慰投资者，向有关分公司紧迫拨付危害赔偿金；另一方面临该产品的销售适当性，特殊是产品评级、宣传内容和口径、客户危害匹配等情形举行周全自查。

通过自查发明，该基金产品在公司内部危害评级中被评为“较低危害”品级，销售工具应为危害遭受能力为“审慎型”及以上品级的客户。但在现实销售中，低于“审慎型”危害品级，且未举行危害确认的客户达数百人，且认购金额较大。

公司进一步剖析，泛起云云严重的适当性错配，缘故原由主要有以下方面：一是公司财产管理总部在下发该基金销售通知时，未明确见告各营业部该基金危害品级。二是信息系统保存缺陷，公司提供场外和场内两种方法供投资者认购该基金，但公司场内认购的客户端没有自动匹配和提醒投资者确认危害的功效，导致通过场内渠道认购该基金的投资者只能通过营业部人工执行适当性匹配和确认，且部分营业部因信息不全、流程执行不到位，未对投资者和产品举行审慎匹配，也未推行充分的危害提醒和确认的职责。三是部分营业部违反公司划定，聘用无资质职员从事基金产品销售，降低了销售行为的规范性。

综合以上因素，公司以为，是自身销售适当性系统的各个流程、环节的管控保存疏漏，配合导致了适当性错配的效果，应肩负主要的责任。

凭证自查结论，公司对内部责任部分举行了危害提醒和审核降级，对相关责任人处以转达品评和扣罚奖金的处分。

同时，为了填补投资者损失、�；ね蹲收哒比ㄒ�，公司自动提供了多种调解步伐供投资者选择，包括陆续刊行三期荟萃资产管理妄想与原基金举行对接；对不肯意接受产品对接计划的客户，公司凭证客户损失情形直接给予经济赔偿，阻止现在已经累计赔偿120名客户，总金额抵达105万元。公司方面体现，关于后续可能爆发的相同事由的投诉，将凭证统一标准举行赔付，确保对权益受损的投资者赔偿到位。

虽然公司在适当性管理方面保存一定问题，但事后公司自动揽责的态度照旧应该给予一定。同时该案例告诉我们：（1）证券公司及其从业职员要把“适当的产品销售给适合的投资者”作为自身的固有义务来看待，战胜不当利益激动，同时要完善员工审核机制，提防只重视营业而罔顾适当性义务的征象。（2）证券公司应该增强适当性管理的机制、流程建设，特殊是提高投资者危害测评和匹配的电子化水平，杜绝人为操作爆发过失而导致危害错配的情形。（3）投资者应树立理性投资意识，在购置基金、理工业品时，不应简朴听信销售职员的一面之辞，而应周全、详尽相识产品的危害收益特征、申购赎回划定等主要信息，团结自身理财目的、危害遭受能力等情形，理性选择适合自己的金融产品。（广东证监局供稿）

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